国外独立医学实验室发展现状报告：已成熟

　　在欧美日发达国家，独立医学实验室已经是作为重要医疗服务机构之一的成熟产业。其中美国的Quest和LabCorp已占据了美国临床检验份额的24%。加拿大的MDS，雇员超过一万人，是加拿大最大的诊断实验提供者。日本的BML，其本国员工达1160多人，每天处理10万份标本，在全日本有40多家分支机构，检测项目超过4000项。下面我们以美国为例，观察一下发达国家独立医学实验室目前的发展现状。

　　1、两巨头垄断美国独立医学实验室市场

　　美国临床检验实验室商业化运营兴起较早。在1925年，美国就已经有医院商业化运营其临床检验实验室，承接来自其他医院的检验业务。在20世纪60年代末，依托于逐渐成熟的检验技术和实验室信息系统，一批独立于医院之外的独立实验室开始出现，如LabCorp的前身NationalHealthLaboratories和Quest的前身MetPath。

　　据估计，目前美国的诊断市场规模约有550亿美元，其中约1/3强被独立医学实验室占据。这其中，Quest和LabCorp是最大的两家，分别占据15%和9%左右的市场份额(分别占独立医学实验室市场42%和26%的市场份额)。过去15年，Quest和labcorp在政策驱动下，通过不断并购成为行业龙头。目前Quest和labcorp可提供3000多种诊断服务测试，项目包括从常规检测到基因检测，服务全美一半以上的医院和医生，已经发展成为了美国全国性的大型连锁医学实验室。

　　图表1：2000-2008年Quest和Labcorp市场占有率变化图

　　图表2：2004~2010年Quest和LabCorp销售收入

　　同时，两巨头还将触角伸向国外市场。Quest的业务范围延伸到了印度、英国、巴西和墨西哥。Labcorp除了覆盖美国本土，还在比利时、英国和加拿大的三个省开展业务。

　　2、三大因素推动企业快速成长

　　纵览Quest及Labcorp的发展历程，分析美国独立实验室企业的成功路径，我们可以发现，在它们一步步发展壮大的过程中，有以下三个特点，值得密切留意。

　　(1)政策推动，引领行业高速发展

　　从1960年到1980年，美国的年医疗总支出从269亿美元增长到了2,472亿美元，占美国当年GDP的比例也从5.1%提高到了8.9%。到了1995年，这一比例已经达到了13.6%。为了减轻医疗支出的负担，从20世纪80年代初开始，美国政府和商业医疗保险机构就先后开始修改医疗保险的政策，试图控制医疗支出。他们采取的措施增大了医院控制成本的压力，也促使他们将更多的检验项目外包给运营成本更低的独立实验室。到了20世纪80年代中，医院占临床检验市场60%左右的份额，私人诊所占20%左右的份额，而独立实验室占20%左右的份额。

　　后由于美国实行了更严格的行业监管标准，对私人诊所的监管更趋严格，到20世纪九十年代中，独立实验室已经占据了临床检验市场36%的市场份额，医院占56%的份额，私人诊所的市场份额已经下降到8%。如今，美国市场上，私人诊所的市场份额已下降到5%，而独立实验室的份额则稳定在35%左右。

　　(2)连锁经营，快速抢占市场份额

　　从独立医学实验室行业本身的特性来看，订单具有客户分散、数量多、单笔金额小、频率高等特点，同时由于部分待测样本的放置也有时限规定，所以行业具有一定的服务半径。全国化布局可以很好地填补空白，获取更多的客户资源。当前，Quest和Labcorp的业务范围基本上覆盖了美国50个州左右。

　　采用连锁经营的方式，一方面通过公司内部标准化的管理流程及质量控制，创造品牌效应，增加客户黏性;另一方面与小型的单个独立医学实验室相比，连锁企业具有显着的规模效应，对上游的议价能力强，可以带来较高的毛利水平。

　　(3)高端检测，提升企业盈利空间

　　在行业发展初期，企业主要是通过高速扩张、快速抢占市场份额、做大规模从而降低成本，来实现企业迅速做大做强。而在行业发展后期，简单的外延式增长已不能满足企业发展的要求。在地域扩张日趋萎缩、常规检测领域渐趋饱和的情况下，企业盈利主要由毛利率高的高端项目(如基因/分子诊断)等驱动。如2006-2010年Quest常规检测，基因和组织诊断销售的复合增速分别为0%、12%、15%;Labcorp常规检测，基因和组织诊断销售的复合增速分别为6%、11%、0%。2010年，Quest的收入中常规的诊断超过50%，解剖病理超过10%，基因和复杂检测超过20%。两家公司高端检测(基因/分子诊断)储备丰富，从单基因疾病(如HIV，HPV)到多基因疾病(如肿瘤、代谢疾病)等众多领域。自1994年以来，两家公司并购进程加快，高毛利检测项目并入、产品齐全带来规模化效应，促使公司毛利率不断提升。