这家检测机构营业额同比增长超过70%，繁荣背后仍需谨慎前行！

　　作为国内首屈一指的机动车检测领域整体解决方案的主要提供商，安车检测能够同时提供机动车检测系统和行业联网监管系统的供应，并满足机动车检测行业和监管等各类需求。自从2016年底上市以来，安车检测就受到各方受众的追捧。截止到2019年第二季度，机构持股数量为3290万股，占流通股比例高达36.27%。

　　测老哥将通过本文，从安车检测的营收情况、发展趋势等角度解读公司能够快速发展的原因，并预测公司下一步发展策略，以及存在的隐患。

　　营收情况——销售方面投入巨大

 　　安车检测的业务主要分为机动车检测系统中的安检系统、环检系统、综检系统销售与运营维护以及检测行业联网监管系统的销售。2018年公司机动车检测系统销售与运营维护的收入占据公司营业收入的90%以上。

　　根据2018年财报披露，安车检测的销售人员多达总员工数量的14%，远远高于电科院（2%）、国检集团（3%）、苏交科（4%）等行业巨头，可见公司在销售方面所下的力度巨大。

　　实际上，安车检测于销售业务中所投入的成本，确实在短期之内为公司带来了颇丰的收益。2019年上半年，安车检测营业收入为13.31亿，同比增长22.22%；2019年第三季度，公司营业收入为6.17亿，同比增长高达70.29%。

　　测老哥预测，注重销售为公司带来的红利仍然会存在一段时间，同时公司或进一步加大其在销售方面的成本投入，包括销售渠道的开拓、营销人员的增加。原因如下：

　　一　现有销售业务量增加

　　我国机动车检测行业发展时间较短。然而进入21世纪以后，机动车的保有量却在迅速增加。因此，市场中存在许多机动车检测需求业务尚未被发掘出来。随着国家政策的不断放开，大量民营资本进入下游检测站系统，促使机动车检测站的数量激增。考虑到安车检测的核心业务是为下游检测站提供技术服务支持，大量的订单必然会带动公司的收入一同提升。

　　二　下游市场适合布局

 　　中国汽车相关行业的发展无法匹配现如今的汽车保有量，导致机动车维修检测、二手车交易评估检测等业务尚未普及。因此，在机动车检测系统下游应用场景的拓展会带来市场的增量，为中长期安车检测在设备方面的收入提供了持续的保障的同时，也为公司进军二手车检测市场、售后维修市场、新车出厂检测、非强制检测的市场贡献了增量。

　　实际上，安车检测已经对多种下游业务进行了布局。今年的10月16日，安车检测发出公告，与山东正直园林工程集团有限公司等13为交易对手方就收购交易其持有的监测站业务、汽车保险代理业务、以及二手车交易等业务相关公司的控股权签订了《购买资产框架协议》。本次交易有助于安车检测快速获得标的公司的机动车车检市场，实现向下游领域延伸的经营策略。

　　三　顺应政府政策

　　今年5月4日，国家发改委印发《关于进一步倾力规范政府定价经营服务性收费的通知》，提出放开机动车检测类等收费项目，进一步缩减政府定价范围，对已经形成竞争的服务，一律实行价格市场调节，确立“凡是市场能自主调节的就让市场来调节”的原则。

　　借助国家开放机动车检测市场调节的政策机遇，安车检测必然会大规模进军机动车检测站运营领域，加速车检站布局。

　　过去的一段时间里，安车检测已经做出了诸如收购兴车检测70%股权、参与设立德州常盛新动能产业基金、收购中检检测75%股权等行为。这些布局无疑增大公司下游车检站投资需求放量，实现向下游机动车检测领域衍生的经营策略，进一步完善产业布局，成为快速成长的机动车检测龙头企业。

　　基于以上三点及其他因素，测老哥认为安车检测在接下来的一段时间里，很可能继续增大销售方面的投入，在产业尚未达到饱和的情况下，占据行业内的领先地位，达到“一家独大”的效果。

 　　利好之下暗藏危机

　　政府以“市场经济”的手段对车检行业进行调节，很大程度上可以做到解放资源，培育良好的供需关系；帮助企业通过市场需求量来决策业务布局，提升资源分配的效率，打破原有的产业壁垒。

　　然而任何政策都存在着相应的风险，根据已经开放市场调节省份的执行情况来看，放开政府定价后，机动车检测价格通常有较大幅度的上涨。例如，北京于2016年1月1日起开放机动车检测收费标准后，价格上涨14%；山东省执行开放政策后，出现多家机动车检测机构价格上涨超过百元的情况，涨幅超过70%。对于普通百姓而言，价格上涨绝非幸事。这一趋势或在安车检测未来的发展中埋下隐患。

　　近年来检测领域不断涌现出大量的通过并购而崛起的第三方检测机构，例如华测检测。考虑到第三方检验检测机构诞生的意义本身就是由于公众对第一方所生产的产品出现质疑，如果针对同一领域的同一家公司拥有过大的话语权，在某种程度上容易激起公众的抵触心理。同时，政府放开政策的原本用意也绝不是培育、扶持垄断形企业。

　　与此同时，地方的机动车检测站也屡屡出现“辜负”国家政策的情况。尤其在汽车年检方面，存在着大量的灰色地带。比如车检代办现象、巧立名目变相收费等现象。一些车检机构甚至明目张胆的对这些不法行为进行推销，使得百姓不得已接受各种乱象。另一方面，汽车尾气的排放不仅仅取决于汽车本身的质量，在一定程度上也取决于汽油的质量，然而汽油的质量不是检测机构能够解决的。

　　综上所述，至少在百姓看来，汽车年检所产生的结果，并不能满足百姓对于安全的真实需求。因此公众对于取消汽车年检的呼声越来越高，而汽车检测领域出现的黑幕，也无疑在这一过程中起到推波助澜的作用。仅仅在2019年的九、十月份，广西山东两省就有近百家车检公司、机构被勒令整改或者吊销营业执照。

        以上情况或对安车检测的业务布局产生消极影响，埋下隐患。

　　测老哥的发现

　　１.　由于销售业务增加、下游市场适合布局、政府政策利好等原因，导致安车检测从中寻觅到机会，将大量的资本和人力投入到销售业务方面。这一举动也为安车检测带来了丰厚的收益。鉴于市场尚未达到饱和的状态，安车检测或在未来一段时间里持续向销售方面进行投入。

　　２.　由于我国年检系统的不完善，以及黑幕的递出，导致汽车检测领域并不是相对安全的方向。公司必须通过稳扎稳打，建立品牌的手段，以维持现有的增长速度。

　　３.　无论从战术还是战略上，安车检测都比同行业高出一筹，但是由于行业整体缺乏足够的公信度，在打造自身品牌以适应国家政策的过程中，安车检测需要走的路还很长。任何一条关于年检的政策出台，都会撼动安车检测的大旗。因此在维持住自身领跑者身份的同时，安车检测未来需要考虑市场在良性的竞争中维持平衡。期待在接下来的财年中看到安车检测在这方面做出的动作。

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